L’effet de levier d’un crédit à taux zéro
Grâce à la réduction d’impôt immédiate, un investissement dans le PER constitue une solution d’achat d’unités de compte à crédit.
En effet, investir dans un PER en année n permet de réduire ses revenus imposables, donc son imposition d’un montant égal à Tranche marginale x Montant investi
En pratique, un contribuable qui est dans la tranche marginale à 41% et verse 10 000 Euros dans son PER va réduire ses impôts de 4 100 Euros (10 000 x 41%). Ainsi, son investissement lui aura réellement coûté 5 900 Euros pour une épargne acquise de 10 000 Euros soit un gain immédiat de 41%.
En contrepartie, après son départ en retraite, les éventuels rachats seront imposés au taux marginal de retraité et à 30% sur les plus-values réalisées.
Entre ces 2 dates, il a donc bénéficié d’un prêt égal à 41% de la somme versée à un taux zéro.
De plus, dans la majorité des cas, il aura changé de tranche marginale à la retraite et sera passé de 41% à 30% ou de 30% à 11%.
Exemple de Camille qui est à 10 ans de la retraite et dont la tranche marginale d’imposition est de 41%. À la retraite, sa tranche marginale sera de 30%.
Camille verse 20 000 Euros dans un PER et choisi d’investir 100% dans des unités de compte qui ont, par hypothèse, un rendement moyen de 5% sur la période. Les frais du contrat sont de 1%. Le rendement net est de 4%.
L’économie d’impôt est de 20 000 x 41% = 8 200 €. Le coût réel de son investissement est donc de 11 800 €. Dans 10 ans, le PER net de frais vaudra 29 604 Euros dont 9 604 Euros de plus-values. Au déblocage de départ en retraite, la sortie sera imposée à 30% (nouvelle tranche marginale du fait de la baisse de revenus à la retraite) sur le capital versé et 30% sur les plus-values. Soit 20 723 Euros nets après imposition pour un coût initial de 11 800 Euros.
La rentabilité de l’investissement ressort dans cet exemple à 5,8% net.
La seule limite de ce prêt gratuit est le plafond d’épargne retraite disponible !